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海綿鈦為鈦合金熔煉主要原材料,國內(nèi)航空航天鈦材生產(chǎn)企業(yè)主要包括西部超導(dǎo)、寶鈦股份、西部材料、金天鈦業(yè)、航材院、寶武特冶和天成航材等。鈦合金中,鈦為主要組成元素,一般鈦的質(zhì)量分數(shù)在90%左右,鈦材產(chǎn)品原材料成本構(gòu)成中,海綿鈦占比在60%左右。國內(nèi)生產(chǎn)航空航天鈦合金的上市公司包括西部超導(dǎo)、寶鈦股份和西部材料。其中,寶鈦股份營收規(guī)模最大,2021年,寶鈦股份鈦產(chǎn)品營收47.43億元,鈦產(chǎn)品銷量2.66萬噸,其中鈦材銷量2.09萬噸;盈利能力方面,西部超導(dǎo)鈦合金業(yè)務(wù)毛利率領(lǐng)先,2021年毛利率為45.31%。
國內(nèi)航空航天鈦合金鍛件生產(chǎn)企業(yè)主要包括中航重機、三角防務(wù)、萬航模鍛、派克新材、航宇科技等。其中,三角防務(wù)、陜西宏遠和萬航模鍛等企業(yè)可生產(chǎn)鈦合金模鍛件;貴州安大、派克新材和航宇科技等企業(yè)可生產(chǎn)鈦合金環(huán)鍛件。營收規(guī)模方面,擁有貴州安大、陜西宏遠兩家全資鍛造業(yè)務(wù)子公司和景航鍛鑄一家非全資子公司的中航重機規(guī)模最大;盈利能力方面,三角防務(wù)的模鍛業(yè)務(wù)和派克新材的航空航天鍛件業(yè)務(wù)毛利率領(lǐng)先,2021年毛利率分別為47.27%和46.21%。
國內(nèi)航空航天用鈦材行業(yè)集中度較高,部分高端鈦材或供應(yīng)不足,需求增長及國產(chǎn)替代促發(fā)展。在航空航天領(lǐng)域,2020年,國內(nèi)前3家企業(yè)鈦材銷量占總銷量的60%,前5家企業(yè)鈦材銷量占總銷量的72%。根據(jù)國內(nèi)鈦材進出口數(shù)據(jù),2020年航空航天等高端領(lǐng)域用鈦合金絲材保持增長,鈦合金薄板和厚板的進口量基本穩(wěn)定,反映我國部分高端鈦材對國外仍有一定依賴。航空航天領(lǐng)域鈦材發(fā)展空間廣闊,裝備列裝、軍機換裝國產(chǎn)航發(fā)以及新型裝備鈦合金用量大幅提升等促進國內(nèi)航空航天用高端鈦材需求增長。隨著國內(nèi)鈦材生產(chǎn)企業(yè)制造能力提升,材料國產(chǎn)替代亦將推動國內(nèi)鈦材生產(chǎn)企業(yè)業(yè)績增長。